大口徑厚壁方管市場在十八大即將召開之際準備有所調整
鐵礦石:海內大口徑厚壁方管市場在過去3個月里呈現加速趕底的走勢。因此,在行業減產速度始終低于預期的題目上,存在著2008年鋼鐵基本面急劇走壞帶來的企業迅速減產的成分,在資金緊張的局面下,有維持出產進而保證現金流的各方考慮。不外,從周期調整的階段來看,我們好像不必對今年四季度的下行趨勢作用過于悲觀:其一,從地產銷售與新開工、汽車的產銷量以及固定資產投資的同比趨勢來看,經濟快速下行的趨勢已經泛起一定的放緩跡象。 每年這時候(9、10月),多多少少都有些機會,都說旺季不旺,但比起淡季仍是好一點,究竟這么多工地都在趁著這幾個月開足馬力建設,幾名裝卸工人正在忙碌,他們笑稱,行情好不好,不用問鋼貿老板,他們最清晰。唐山地區普碳150方坯現款含稅市出廠格3250元/噸,普碳165矩形坯報價多在3280元/噸左右(現款含稅價),低合金坯現款價格在3370元/噸左右。
盡管很多商家今年以來都沒囤過多少貨,但面臨這輪漲勢,不少商戶仍是想冒險一試,押注這年內最后一波行情。但也不排除有的地區成交中泛起暗降。
現在進行采購的也只是一些原本就要進貨,但一直在觀望的采購商,他們按需采購,并不備貨。四季度,假如不進一步出臺刺激政策,我們以為鋼價將以不亂為主,漲跌幅度都不會太大,原料價格也將企穩,鋼鐵企業整體業績下半年比上半年還會有所下滑。當然,從歷史經驗上看,大口徑厚壁方管淡旺季規律并非不亂泛起,這說明對于鋼鐵這種以投資為核心驅動力的行業來說,短期的需求波動、中期的庫存周期調整以及較長期的經濟形勢變化都會對行業造成影響。此外,看漲看空各執一方,或許意味著大口徑厚壁方管價格很難有大漲大跌。
首先,在毛利持續下滑5個月之后,8月份鋼鐵行業終于泛起顯著減產的跡象,8月粗鋼產量從上旬的194萬噸(年化7.1億噸)下降到8月下旬的187萬噸(年化6.8億噸),產量降幅達3.6%;但是近期受QE3影響,鋼價價格泛起快速反彈,并削弱廠商的減產意愿。關注四季度鋼鐵行業超跌反彈機會以及新材料行業優質公司的投資機會