大口徑厚壁方管市場在十八大即將召開之際準備有所調(diào)整
鐵礦石:海內(nèi)大口徑厚壁方管市場在過去3個月里呈現(xiàn)加速趕底的走勢。因此,在行業(yè)減產(chǎn)速度始終低于預(yù)期的題目上,存在著2008年鋼鐵基本面急劇走壞帶來的企業(yè)迅速減產(chǎn)的成分,在資金緊張的局面下,有維持出產(chǎn)進而保證現(xiàn)金流的各方考慮。不外,從周期調(diào)整的階段來看,我們好像不必對今年四季度的下行趨勢作用過于悲觀:其一,從地產(chǎn)銷售與新開工、汽車的產(chǎn)銷量以及固定資產(chǎn)投資的同比趨勢來看,經(jīng)濟快速下行的趨勢已經(jīng)泛起一定的放緩跡象。 每年這時候(9、10月),多多少少都有些機會,都說旺季不旺,但比起淡季仍是好一點,究竟這么多工地都在趁著這幾個月開足馬力建設(shè),幾名裝卸工人正在忙碌,他們笑稱,行情好不好,不用問鋼貿(mào)老板,他們最清晰。唐山地區(qū)普碳150方坯現(xiàn)款含稅市出廠格3250元/噸,普碳165矩形坯報價多在3280元/噸左右(現(xiàn)款含稅價),低合金坯現(xiàn)款價格在3370元/噸左右。
盡管很多商家今年以來都沒囤過多少貨,但面臨這輪漲勢,不少商戶仍是想冒險一試,押注這年內(nèi)最后一波行情。但也不排除有的地區(qū)成交中泛起暗降。
現(xiàn)在進行采購的也只是一些原本就要進貨,但一直在觀望的采購商,他們按需采購,并不備貨。四季度,假如不進一步出臺刺激政策,我們以為鋼價將以不亂為主,漲跌幅度都不會太大,原料價格也將企穩(wěn),鋼鐵企業(yè)整體業(yè)績下半年比上半年還會有所下滑。當(dāng)然,從歷史經(jīng)驗上看,大口徑厚壁方管淡旺季規(guī)律并非不亂泛起,這說明對于鋼鐵這種以投資為核心驅(qū)動力的行業(yè)來說,短期的需求波動、中期的庫存周期調(diào)整以及較長期的經(jīng)濟形勢變化都會對行業(yè)造成影響。此外,看漲看空各執(zhí)一方,或許意味著大口徑厚壁方管價格很難有大漲大跌。
首先,在毛利持續(xù)下滑5個月之后,8月份鋼鐵行業(yè)終于泛起顯著減產(chǎn)的跡象,8月粗鋼產(chǎn)量從上旬的194萬噸(年化7.1億噸)下降到8月下旬的187萬噸(年化6.8億噸),產(chǎn)量降幅達3.6%;但是近期受QE3影響,鋼價價格泛起快速反彈,并削弱廠商的減產(chǎn)意愿。關(guān)注四季度鋼鐵行業(yè)超跌反彈機會以及新材料行業(yè)優(yōu)質(zhì)公司的投資機會